人保集团拟在上证所发45.99亿股A股，融资规模或超百亿

在H股独立上市五年后，中国保险业的“长子”中国人民保险集团股份有限公司（1339.HK）（以下简称“人保集团”）拟回A股首次公开发行。

5月16日晚间，人保集团发布公告称，为进一步健全公司治理结构及打造境内外融资平台，拟申请首次公开发行 A 股并于上证所上市。公司已于 2017 年 5 月 16 日举行的董事会会议上通过了有关建议 A 股发行的方案。

公告称，人保集团拟发行每股面值为1元的A股，发行数量不超过45.99亿股，约占扩大后总股本的9.78%，募集资金扣除发行费用后将用于补充公司资本金。截至5月16日收盘，人保集团港股股价为3.26港元；同时，目前实现“A+H”上市的四家保险公司中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险A股股价对港股股价的溢价率分别为34.22%、8.16%、20.68%、47.43%。如果假设人保集团A股发行价与当前港股股价相同，那么人保集团此次A股融资规模约为130亿元人民币。

人保集团A股发行对象为符合资格的自然人和机构投资者。在引进战略投资者方面，人保集团表示将根据业务合作和融资规模的需要，在A股发行时实施战略配售，将部分股票配售给符合法律法规要求且符合公司发展战略的投资者，具体配售比例届时将根据法律法规要求和市场状况而定。

发行45.99亿股A股后对公司股权结构的影响。

若A股发行完成，人保集团将成为继中国人寿（601628.SH、2628.HK）、中国平安（601318.SH、2318.HK）、中国太保（601601.SH、2601.HK）、新华保险（601336.SH、1336.HK）之后，第五家以“A+H”形式发行的保险机构。人保集团董事会认为，A 股发行能进一步充实该公司资本金，健全公司治理结构及打造境内外融资平台，提升公司的资本实力和市场竞争力。

人保集团是新中国成立后的第一家保险公司，其前身是1949年成立的中国人民保险公司，之后改为中国人民保险集团公司。2012年12月7日，人保集团在香港联合交易所完成了H股上市，开创了中管保险集团海外整体上市的先河。目前，人保集团旗下拥有中国人民财产保险股份有限公司、中国人保资产管理有限公司、中国人民健康保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司、人保投资控股有限公司、人保资本投资管理有限公司、中国人民保险（香港）有限公司等10多家专业子公司，业务涵盖财产保险、人寿保险、健康保险、资产管理、保险经纪以及信托、基金等领域。

不过，和A股四大上市险企相比，近年来人保集团表现并不抢眼。2016年，人保集团实现总保费收入4398.74亿元，同比增长13.3%。实现归属于公司股东净利润142.45亿元，同比下降27.1%。从保险业务收入和净利润来看，排在中国人寿和中国平安之后，中国太保和新华保险之前。

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